Peněžní multiplikátor a jeho predikovatelnost v České republice

David Maxa

Bachelor's thesis

Money multiplier and its predictability in Czech Republic

Abstract:

V této Bakalářské práci je zkoumána stabilita peněžních multiplikátorů. Jejím cílem je zjistit, zda je časová řada peněžního multiplikátoru stacionární a jak přesně je možné ho v České republice předpovídat. Stacionárnost je zkoumána pomocí testů Dickeye a Fullera, KPSS a testů umožňujících modelovat strukturální změny. Výsledky všech testů naznačují nestacionárnost zkoumaných časových řad peněžních multiplikátorů. Předpovědi jsou zkonstruovány na základě modelů ARIMA identifikovaných Box-Jenkinsovou metodologií. Přesnost predikcí je měřena pomocí rozsahu předpovědních intervalů. Rozsah 95% intervalů spolehlivosti předpovědí se v prvním predikovaném kvartále pohybuje od 0,5 do 1 v závislosti na typu peněžního multiplikátoru. Přesnost predikcí nelze označit za vysokou.

Abstract:

This paper examines the stability of money multiplier. The main aim is to verify the stationarity of money multiplier and evaluate the accuracy of its forecasts in Czech Republic. The stationarity of the time series is tested by augmented Dickey-Fuller and KPSS tests. Special unit root tests taking account for structural changes are also employed. The results indicate that all money multiplier time series are non-stationary at levels. The predictions are based on ARIMA models identified via Box-Jenkins methodology. The accuracy of predictions is measured by the range of prediction intervals. The range of 95% confidence prediction intervals varies from 0.5 to 1 based on the type of money multiplier. The accuracy of predictions cannot be labeled as highly precise.

Keywords

peněžní multiplikátor, predikce, ARIMA model

Keywords

ARIMA model, prediction, money multiplier

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 11. 3. 2012

Thesis defence

• Date of defence: 16. 6. 2014
• Supervisor: Pavel Potužák
• Reader: Helena Chytilová

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme / field:
Ekonomie a hospodářská správa / Ekonomie