Volatilita směnných kurzů a její makroekonomické determinanty

Bc. Mahri Musayeva

Master's thesis

Macroeconomic Determinants of Exchange Rate Volatility

Anotácia:

Diplomová práce Volatilita směnných kurzů a její makroekonomické determinanty se věnuje odhadu volatility vybraných směnných kurzů a následnému zkoumání vlivu zvolených makroekonomických determinantů na volatilitu. V práci jsou použity čtvrtletní údaje za období 1975-2013 pro Spojené království a 1980-2013 pro Švýcarsko. Pro odhad volatility směnných kurzů GBP/USD a CHF/USD jsou využita skupina GARCH modelů. V dalším kroku je odhadnut VAR model, Johansenův test kointegrace na zjištění dlouhodobých vztahů mezi zvolenými proměnnými a volatilitou směnných kurzů a VECM model poskytující koeficienty korekce chyb.

Abstract:

Diploma thesis Macroeconomic Determinants of Exchange Rate Volatility is devoted to the estimation of volatility of selected exchange rates and the subsequent examination of the selected macroeconomic determinants’ impact in volatility. Thesis uses quarterly data for the period 1975-2013 for the United Kingdom and 1980-2013 for Switzerland. A group of GARCH models used for GBP/USD and CHF/USD exchange rates’ volatility estimation. The following step is estimation of VAR model, Johansen cointegration test to determine long-term relationships between the selected variables and exchange rate volatility and the VECM model providing error correction terms.

Kľúčové slová

Směnný kurz, volatilita, GARCH model, VAR model, Johansenův kointegrační test, VECM model, EViews

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 6. 5. 2019

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 13. 6. 2019
• Vedúci: Ing. Daniel Němec, Ph.D.
• Oponent: Ing. Jan Čapek, Ph.D.

Masaryk University

Faculty of Economics and Administration

Master programme / odbor:
Quantitative Methods in Economy / Mathematical and Statistical Methods in Economics