Analýza časových řad německého HDP a indexu S&P 500

Martin Uher

Bachelor's thesis

Analysis of the time series: German GDP and S&P 500

Abstract:

Tato práce analyzuje časové řady německého HDP a amerického akciového indexu S&P 500. V práci jsou použita roční data mezi lety 1950--2010. V první části práce je popsána metodologie použita při práci s daty. V další části jsou aplikovány teoretické koncepty, jenž jsou popsány v předešlé kapitole na reálných datech. Nejprve je prokázána nestacionarita obou časových řad pomocí ADF testu. Následně je odstraněna nestacionarita diferencováním obou řad řádem jedna. Poté je zjištěna kointegrace obou časových řad pomocí Johansenova testu. Následně je sestaven vektor korekce chyby a graficky analyzováno chování kointegrační funkce v souvislosti s pohybem časových řad. Poté je zjištěno pomocí Grangerovy kauzality, že zpožděné změny německého HDP pomáhají při vysvětlení současných změn S&P 500. V závěru práce je analyzován pohyb časových řad pomocí analýzy odezvy na impuls a rozkladu rozptylu.

Abstract:

This thesis focuses on analysis of the time series of German GDP and the U.S. stock index S&P 500. There are used annual data of 1950--2010. It is described methodology of the thesis at first. Further theoretical concepts are applied on real dates. It is proven nonstationarity of both time series by ADF test. The nonstationarity is removed by integration of order one [I(1)]. Then it is found cointegration of time series by Johanson test. Further it is set vector error correction a and analysed behaviour of cointegration function by graph. After that it is found that German GDP Granger cause S&P 500. The last section examines impulse response analysis and variance decomposition.

Keywords

analýza rozkladu rozptylu, analýza funkce odezvy na impuls, kointegrace, Grangerova kauzalita, vektor korekce chyby

Keywords

vector error correction, impulse response analysis, Granger causality, cointegration, variance decomposition

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 16. 3. 2011

Thesis defence

• Date of defence: 17. 1. 2012
• Supervisor: Jan Zouhar
• Reader: Sára Bisová

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme / field:
Kvantitativní metody v ekonomice / Matematické metody v ekonomii