Možnosti využití netradičních kvantitativních metod při předpovídání finančních krizí

Petr Hájek

Disertační práce

Usage possibilities of nontraditional quantitative methods for financial crises prediction.

Anotace:

Práce je rozdělena na tři části. V teoretické části práce jsou přiblíženy významné krize za posledních několik set let, typologie krizí, selhání finančních trhů dle P. Krugmana, generační modely, cenové bubliny, souvislost kapitálových toků a dluhového problému, nákaza, prevence před krizemi a jejich management. V druhé části jsou v rámci popisu současného stavu bádání v oblasti predikce finančních krizí citovány desítky studií. Jejich výsledky jsou následně porovnány. Pozornost je také věnována definici finanční krize. Ve třetí části je provedena aplikace metody Latent Semantic Indexing (LSI) na úlohu predikce finančních krizí. Testovanou hypotézou je předpoklad, že akciové trhy dokáží během jednoho čtvrtletí (64 pozorování akciového trhu) reflektovat budoucí vývoj v měnové politice (během dalších 128 pozorování). Tato hypotéza byla na vzorku 39 zemí, intervalu let 1985 - 2007 a interpretace vývoje úrokových sazeb a měnového kurzu domácí měny vůči USD v disertační práci potvrzena. Uvedená metoda LSI a její studovaná aplikace na akciovém trhu, přestože dokázala nalézt několik krizí i přesně na den, je vhodná spíše pro specifikaci a analýzu křehkých období, kdy ke krizi může dojít, než přímo k předpovídání krizí.

Klíčová slova

finanční krize, nákaza, předpovídání, predikce, singulární rozklad, Latent Semantic Indexing, vektorový model, akciové trhy, měnový kurz, úrokové sazby, indexování latentní sémantiky

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 12. 12. 2008

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 20. 9. 2007
• Vedoucí: Jitka Koderová
• Oponent: Pavel Dvořák, Snášel, Václav

Vysoká škola ekonomická v Praze

Doktorský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance