Cena volatility finančních proměnných

Lukáš Gříšek

Master's thesis

Price of Volatility of Financials Assets

Anotácia:

Práce se zabývá problémem změny ve struktuře dat, a to zejména volatility. V práci je odvozena testovací statistika pro detekci okamžiku změny ve volatilitě. Test je ověřen na simulovaných datech a následně na reálných datech. Simulovaná data byla modelována pomocí stochastických procesů ve spojitém čase. Pomocí nich byly ověřovány vlastnosti navrhovaného testu. Aplikace na reálná data byla provedena kvůli analýze vlivu změny ve volatilitě na změnu v ceně finanční proměnné. Byly použity kotace cen akcie Google a kotace kupních opcí na akcii Google v okolí detekovaného okamžiku změny ve volatilitě. Dále byla prozkoumána implikovaná volatilita a její dopad na ceny opcí.

Abstract:

This diploma thesis describes problem of change-points in volatility of the time-series and their impact on price of nancial assets. Those change-points are estimated by using statistical methods and tests. Change-point estimation was tested on simulated datas and real world driven datas. Simulation helped to discover signi cant characteristics of change-point test, those data were simulated with using stochastic calculus. Google share prices and prices of call options were chosen to analyse impact of volatility change on those prices. Also implied volatility and its impact to call option price was analysed.

Kľúčové slová

implikovaná volatilita, kupní opce, Blackův-Scholesův oceňovací model, volatilita, bod změny

Keywords

implied volatility, call option, Black-Scholes pricing model, volatility, change-point

Jazyk práce: Czech

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 15. 4. 2011

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 8. 6. 2012
• Vedúci: Michal Černý
• Oponent: Viktor Chrobok

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / odbor:
Kvantitativní metody v ekonomice / Ekonometrie a operační výzkum