Financial Analysis of Chosen Company

Vratislav Veselý

Master's thesis

Abstract:

Tato diplomová práce se zabývá finanční analýzou, která je základním nástrojem finančního managementu pro finanční rozhodování a plánování. Hodnotí silné a slabé stránky a je základem pro předpovědi do budoucna. První část rozebírá teoretické poznatky o finanční analýze. Popisuje různé druhy finanční analýzy; zmiňuje různé uživatele a jejich cíle. Data, jejich vlastnosti a vhodnost použití jsou dále rozebrány. Také finanční výkazy jako hlavní zdroj informací jsou popsány.V praktické části jsou vybrané metody aplikovány na konkrétní podnik. Pro sledované období 2006 – 2009 jsou použity tyto metody: horizontální a vertikální analýza, ukazatele zadluženosti, likvidity, aktivity a rentability. Logaritmický a pyramidální rozklad hodnotí změny v rentabilitě vlastních zdrojů, která se výrazně změnila vlivem ekonomické krize a také akvizicí a následnou fůzí, kterou společnost prošla. Index IN05 usuzuje, jestli podnik s určitou pravděpodobností může zbankrotovat nebo naopak tvoří hodnotu pro vlastníky. Jako poslední je aplikován model ekonomické přidané hodnoty (EVA©), který hodnotí ekonomický zisk společníků (akcionářů) s ohledem na podstoupené riziko.

Abstract:

This diploma thesis deals with financial analysis, which is a basic tool of financial management for financial decision making and planning. It judges strengths and weaknesses of companies and is fundamental in forecasting into the future.The first part deals with the theoretical background of financial analysis. It describes the different kinds of this tool; discusses different users and their goals. Data, its features and suitability for the analyses are examined. Financial statements as a main source of information are described.In the practical part selected methods are applied to a chosen company. Horizontal analysis; common size balance sheet; common size income statement; indebtedness, liquidity, activity and profitability ratios are assessed for the period 2006 - 2009. The analysis assesses the changes of profitability caused by the economic crises, the acquisition and the following merger the firm underwent using the logarithmical and the pyramidal ROE decomposition. Index IN05 examines the probability of bankruptcy or creating value for the owners. Finally, the economic value added model (EVA©) judges the created value for shareholders taking into account the risk they undergo.

Keywords

Finanční analýza, horizontální analýza, vertikální analýza, rentabilita, likvidita, analýza poměrových ukazatelů, rozklad rentability vlastního kapitálu, IN05, EVA©, NACE 28

Keywords

Financial analysis, horizontal analysis, vertical analysis, profitability, liquidity, ratio analysis, ROE decomposition, IN05, EVA©, NACE 28

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 4. 4. 2011

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Jiří Mach, Ph.D.

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme:
Economics and Management