Vliv kryptoměny na chování portfolia

Maryia Sotnikava

Diplomová práce

The Impact of Cryptocurrency on Investment Portfolio

Anotace:

Diplomová práce se zabývá vyhodnocením významu Bitcoinu, tradičních aktiv a zlata v investičním portfoliu s využitím teorie portfolia. První část práce se zaměřuje na Markowitzovu moderní teorii portfolia a model oceňování kapitálových aktiv, zahrnuje metody měření výnosové míry a rizika. Druhá část je věnována teoretickému vymezení kryptoměn včetně jejich historického vývoje. V praktické části práce byly sestaveny množiny portfolií obsahující akcie, dluhopisy, zlato a Bitcoin, a následně byly porovnány jejich efektivní hranice. Výsledky analýzy naznačují, že přidání Bitcoinu do portfolia zvyšuje efektivitu celého portfolia. Portfolio s Bitcoinem poskytuje vyšší výnosy při stejné míře rizika ve srovnání s portfoliem obsahujícím pouze tradiční aktiva a zlato.

Abstract:

The aim of this thesis is to evaluate the significance of Bitcoin, traditional assets and commodities in an investment portfolio using the portfolio theory. The first part of this thesis focuses on Markowitz's modern portfolio theory and the capital asset pricing model, including methods for measuring expected returns and risks. The second part focuses on cryptocurrencies, including their historical development. In the practical part, portfolios composed of stocks, bonds, gold and Bitcoin were constructed, and their efficient frontiers were compared. The analysis indicates that adding Bitcoin to a portfolio enhances the overall portfolio efficiency. A portfolio with Bitcoin can provide higher returns at the same level of risk compared to a portfolio containing only traditional assets and gold.

Klíčová slova

Markowitzova teorie portfolia, moderní teorie portfolia, CAPM, efektivní hranice, kryptoměny, Bitcoin

Keywords

Markowitz portfolio theory, efficient frontier, cryptocurrencies, Bitcoin, CAPM, modern portfolio theory

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 11. 1. 2024

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 1. 2. 2024
• Vedoucí: Bohumil Stádník
• Oponent: Petra Tisová

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program:
Bankovnictví a pojišťovnictví