Posouzení efektivity akciového trhu a výběr vhodné investiční strategie

Bc. Vladimír SCHREIB

Diplomová práce

Assessment of stock market efficiency and selection of a suitable investment strategy

Anotace:

Práce si klade za cíl přiblížit analýzu efektivnosti akciových trhů a vytvořit vhodnou investiční strategii, jejímž výsledkem je maximalizace možného výnosu. Teorie efektivních trhů je založena na předpokladu, že na trhu nejsou žádné akcie, které by byly špatně oceněny, protože všechny informace jsou dostupné a okamžitě se promítnou do ceny akcií. Na základě tohoto předpokladu nelze dlouhodobě dosahovat abnormálně vysokých zisků, které by převyšovaly průměr trhu. Výzkum pomocí statistických testů porovnává efektivitu a výkonnost akciových trhů napříč akciemi a indexy z celého světa v období 2017 až 2021 a následně pomocí pasivního přístupu, technické a fundamentální analýzy vybírá vhodnou investiční strategii. Závěrem je, že ačkoliv se trhy chovají velmi odlišně, tak celková efektivita by se dala označit jako slabá. Jako vhodná investiční strategie byla zvolena pasivní investice do portfolia.

Abstract:

The work aims to approach the analysis of the efficiency of the stock markets and to create a suitable investment strategy, the result of which is the maximization of the possible return. The theory of efficient markets is based on the assumption that there are no stocks on the market that would be poorly valued, since all information is available and is immediately reflected in the share price. Based on that assumption, abnormally high profits that would exceed the market average cannot be achieved in the long term. Using statistical tests, the research compares the efficiency and performance of stock markets across stocks and indexes from around the world in the period from 2017 to 2021 and then selects an appropriate investment strategy using a passive, technical and fundamental strategy. The conclusion is that although the markets behave very differently, the overall efficiency could be described as weak. A passive portfolio investment was chosen as a suitable investment strategy.

Klíčová slova

Teorie efektivních trhů, neefektivnost trhu, investiční rozhodování, akciové trhy, akciové indexy

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 14. 4. 2023

Obhajoba závěrečné práce

• Vedoucí: Ing. Daniel Kopta, Ph.D.

JIHOČESKÁ UNIVERZITA V ČESKÝCH BUDĚJOVICÍCH

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Ekonomika a management / Ekonomika a management