Analýza kapitálové struktury vybraného podniku

Bc. Anna Jaroměřská

Master's thesis

Capital structure analysis of a selected company

Abstract:

Cílem této diplomové práce je zhodnocení analýzy kapitálové struktury a návrh na její optimalizaci ve vybraném podniku. Tato práce se skládá ze dvou částí – teoretické a praktické. Teoretická část se zabývá vymezením základních pojmů a různých souvislostí tykající se kapitálové struktury. V úvodu je charakterizována kapitálová a majetková struktura podniku, zdroje podniku a vybrané faktory ovlivňující kapitálovou strukturu podniku. V rámci optimalizace kapitálové struktury jsou dále popsány teorie kapitálové struktury a vybrané ukazatele finanční analýzy. Praktická část je zaměřená na analýzu kapitálové struktury a vybraných ukazatelů finanční analýzy v podniku Rodinný pivovar BERNARD, a.s. Výsledky analýz jsou následně porovnávány s hodnotami odvětví. Zprvu je popsána charakteristika a vývoj odvětví, do kterého společnost spadá svým předmětem podnikání, dále následuje popis vybraného podniku jak z hlediska historie, tak i z hlediska právní formy a organizační struktury. Další část je věnována ukazatelům finanční analýzy s důrazem na pasiva podniku a různým metodikám výpočtu, které slouží pro výpočet – indexu finanční páky, nákladů na vlastní a cizí kapitál anebo také pro výpočet průměrných nákladů kapitálu WACC. Analýza je zaměřena na období 2010 – 2019. V závěru této práce je zkonstruována U – křivka prostřednictvím, které je nalezena optimální kapitálová struktura podniku.

Abstract:

The aim of this diploma thesis is to evaluate the analysis of the capital structure and a proposal for its optimization in a selected company. This work consists of two parts – theoretical and practical. The theoretical part deals with the definition of basic concepts and various contexts concerning the capital structure. First is characterized the capital and property structure of the company, the company´s resources and selected factors influencing the capital structure of the company. As part of the optimization of the capital structure are further described the theory of the capital structure and selected indicators of financial analysis. The practical part is focused on the analysis of capital structure and selected indicators of financial analysis in the company Rodinný pivovar BERNARD, a.s. Subsequently, the results of the analyses are compared with values of the industry. First is described the characteristics and development of the industry to which the company belongs by subjects of business, the following is a description of the selected company both in terms of history and in terms of legal form and organization structure. The next part is devoted to the indicators of financial analysis with emphasis on the liabilities of the company and various calculation methodologies, which are used to calculate – the index of financial leverage, the cost of equity and debt or also to calculate the average cost of capital WACC. The analysis is focused on the period 2010 – 2019. At the end of this work is constructed U – curve through which is found the optimal capital structure of the company.

Keywords

kapitálová struktura, vlastní kapitál, cizí kapitál, náklady na kapitál, finanční analýza, optimalizace, teorie kapitálové struktury, rentabilita, zadluženost, likvidita, financování

Keywords

capital structure, equity, debt capital, cost of capital, financial analysis, optimization, theories of capital structure, profitability, indebtedness, liquidity, financing

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 30. 3. 2021

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Renata Aulová, Ph.D.

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme / field:
Economics Policy and Administration / Business Administration