Bond portfolio

Bc. Nazar Timofeev

Diplomová práce

Anotace:

Tato diplomová práce se zabývá dluhopisovými portfolii z hlediska poměru rizika a výnosnosti. Riziko a výnosnost jednotlivých portfolií jsou oceněny pomocí CIR2++ modelu. Tento model je využíván pro modelování dynamiky úrokových sazeb a oceňování dluhových (fixed-income) nástrojů. Zvláštní pozornost je věnována porovnání modelů (Vasicek, Hull-White a CIR) na základě metriky RMSE. Toto vyhodnocení umožňuje určit, který model poskytuje nejpřesnější aproximaci tržních dat na vybraném datasetu. Práce zkoumá, jaký typ portfolia vykáže největší poměr rizika a výnosnosti, a na základě tohoto kritéria identifikuje optimální portfolio.

Abstract:

This master’s thesis focuses on bond portfolios from the perspective of the risk–return ratio. The risk and return characteristics of individual portfolios are evaluated using the CIR2++ model. This model is applied to capture the dynamics of interest rates and to value fixed-income instruments. Special attention is given to the comparison of selected interest rate models (Vasicek, Hull–White, and CIR) based on the RMSE metric. This evaluation makes it possible to determine which model provides the most accurate approximation of market data for the selected dataset. The thesis further examines which type of portfo-lio achieves the highest risk–return ratio and, based on this criterium, identifies the optimal portfolio.

Keywords

dluhopisy, portfolio, model CIR2++, krátkodobá úroková sazba, poměr výnosu a rizika

Jazyk práce: angličtina

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 7. 5. 2026

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 18. 6. 2026
• Vedoucí: Ing. Luděk Benada, Ph.D.
• Oponent: Mgr. Silvie Zlatošová, Ph.D.

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Finance / Finanční trhy, instituce a technologie