Hedging Against the Weather Risk in a Selected Entity

Veronika Mičková

Master's thesis

Anotácia:

Tato diplomová práce se zabývá problematikou derivátů na počasí a s nimi spojeným rizikem ve formě nepříznivých průměrných teplot vzduchu. Teoretická část je vypracována pomocí odborné literatury a vědeckých článků. V první části práce je vysvětlen pojem riziko a zajištění, věnuje se charakteristice různých typů derivátu, včetně exotických opcí, do kterých spadají právě deriváty na počasí. V praktické části je posouzen vztah mezi průměrnou teplotou a návštěvností v konkrétní zoo, jsou aplikovány vybrané metody pro ocenění vybraných derivátů a v závěru čtvrté kapitoly je zhodnocena zajištěná a nezajištěná opční strategie.

Abstract:

This Master’s thesis deals with the issue of weather derivatives and the associated risk in the form of unfavourable average air temperatures. The theoretical part is elaborated with the help of literature and scientific articles. The first part of the thesis explains the notion of risk and hedging, and discusses the characteristics of different types of derivatives, including exotic options, which is where weather derivatives fall. In the practical part, the relationship between average temperature and attendance at a particular zoo is assessed, selected methods for valuing selected derivatives are applied, and the hedged and unhedged option strategies are evaluated in the conclusion of chapter four.

Kľúčové slová

Hedging, riziko, deriváty, deriváty na počasí, ocenění opcí, analýza teploty, simulace Monte Carlo, Burn analýza

Keywords

Hedging, risk, derivatives, weather derivatives, option pricing, temperature analysis, Monte Carlo simulation, Burn analysis

Jazyk práce: English

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 21. 4. 2023

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 22. 5. 2023
• Vedúci: Tomáš Tichý
• Oponent: Davide Radi

VSB – Technical University of Ostrava

Ekonomická fakulta

Master programme / odbor:
Finance a účetnictví / Finance