Vliv nabídky peněz na vývoj akciového trhu USA

Ondřej Černý

Bachelor's thesis

The Impact of Money Supply on Development of the US Stock Market

Abstract:

Tato bakalářská práce se zabývá zjištěním vlivu změn peněžní nabídky na růst akciového trhu ve Spojených státech amerických v období od roku 2000 do roku 2022. Konkrétně se zaměřuje na změny peněžních agregátů M1, M2 a M1CD a akciové indexy Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite a NASDAQ 100. Tato bakalářská práce je rozdělena do tří kapitol. První kapitole je teoretická a zabývá se definicí peněz, peněžních agregátů, akciového trhu a vybraných akciových indexů. Součástí první kapitoly je taktéž shrnutí dosavadních empirických výzkumů na toto téma. Druhá kapitola se věnuje vývoji zkoumaných proměnných. Ve třetí kapitole se nachází shrnutí výsledků vzájemných korelací zkoumaných proměnných. A to za využití Pearsonova korelačního koeficientu a lineárního regresního modelu. Všechna tato měření byla provedena pro období od roku 2000 až do roku 2022. Z výsledků vyplývá, že ačkoliv mezi sebou zkoumané proměnné korelují, tak se jedná pouze o slabé korelace. Odhady koeficientů determinace dokazují, že tento model má slabou vysvětlující schopnost.

Abstract:

This bachelor thesis investigates the impact of changes in the money supply on the growth of the stock market in the United States from 2000 to 2022. Specifically, it focuses on changes in monetary aggregates M1, M2, and M1CD and stock indices Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite, and NASDAQ 100. The thesis is divided into three chapters. The first chapter is theoretical and deals with the definition of money, monetary aggregates, the stock market, and selected stock indices. The first chapter also includes a summary of previous empirical research on this topic. The second chapter is devoted to the development of the studied variables. The third chapter contains a summary of the results of mutual correlations of the studied variables, using Pearson's correlation coefficient and a linear regression model. All these measurements were carried out for the period from 2000 to 2022. The results show that although the studied variables correlate with each other, these are only weak correlations. Estimates of the coefficients of determination prove that this model has weak explanatory power.

Keywords

Peněžní nabídka, akciový trh, Spojené státy americké, peněžní agregáty, Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite, NASDAQ 100, Pearsonův korelační koeficient, lineární regresní model.

Keywords

Money supply, stock market, United States of America, monetary aggregates, Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite, NASDAQ 100, Pearson's correlation coefficient, linear regression model.

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 5. 5. 2023

Thesis defence

• Date of defence: 1. 6. 2023
• Supervisor: Lumír Kulhánek
• Reader: Lukáš Jursa

VSB – Technical University of Ostrava

Ekonomická fakulta

Bachelor programme / field:
Aplikovaná ekonomie / Ekonomický rozvoj