Makroekonomická analýza vývoje akciových indexů vybraných zemí emerging markets

Jan Nesvačil

Diplomová práce

Anotace:

Cílem práce je analyzovat existenci vztahů mezi vývojem zvolených makroekonomických veličin a vývojem akciových indexů vybraných zemí emerging markets, u nalezených vztahů zkoumat směr jejich působení a kauzalitu, určit, zda investoři formují racionální očekávání, prokázat pohyb random walk na zvolených akciových indexech a otestovat jejich korelaci s akciovým indexem USA. Pro analýzu používám standardní postupy modelování časových řad, které představím v první kapitole spolu s teoretickými základy globální fundamentální analýzy. Druhá kapitola je věnována samotné analýze. Předmětem zájmu jsou dlouhodobé i krátkodobé vztahy a jednoduchá korelační analýza je doplněna kointegrační analýzou.

Abstract:

The aim of this work is to analyze the existence of relations between selected macroeconomic indicators and stock indexes of selected emerging market countries. If any relations are proven, the next step is to determine their causality and strength. Furthermore the aim is to analyze correlations of selected indexes with developed market, find out whether the investors form a rational expectations and prove that selected indexes form a random walk movement. The first chapter of this work is devoted to explanation of selected methods of time series modelling and fundamental analysis. The second chapter is fully devoted to analysis itself.

Klíčová slova

emerging markets, makroekonomická analýza, akciový index

Keywords

macroeconomic analysis, stock indexes, emerging markets

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 2. 4. 2014

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 11. 9. 2014
• Vedoucí: Petr Musílek
• Oponent: Bohumil Stádník

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Bankovnictví a pojišťovnictví