Komparace predikční schopnosti BVAR a DSGE modelů

Bc. Petra Kummerová

Master's thesis

Comparison of prediction power of BVAR and DSGE models

Abstract:

Předmětem diplomové práce „Komparace predikční schopnosti BVAR a DSGE modelů“ je porovnání těchto dvou technik s ohledem na výsledky analýzy české ekonomiky a přesnosti predikcí. V práci je aplikována upravená forma strukturálního BVAR modelu, která byla vyvinuta Villanim (2009). DSGE model je převzat od Justiniana a Prestona (2004). Zahraniční sektor je v BVAR modelu zaveden jako blokově exogenní. Všechny modely jsou odhadovány na datech České republiky a eurozóny pro období 1996Q3 – 2013Q3. Modely jsou srovnávány na základě predikční výkonnosti měřené pomocí RMSE, dále na základě impulzních odezev a variační dekompozice. První část práce je věnována metodologii a aplikaci BVARu, následující část pak metodologii a aplikaci DSGE modelu, přičemž v poslední kapitole jsou oba přístupy a získané výsledky porovnány.

Abstract:

The goal of the submitted thesis: “Comparison of prediction power of BVAR and DSGE models” is to compare the prediction performance of both of the techniques when using the Czech data. The steady state BVAR used in the thesis was developed by Villani (2009), DSGE model is borrowed from Justiniano and Preston (2004). Foreign sector in BVAR model is implemented as block-exogenous. The models are estimated on data of Czech economy covering the period 1996Q3 – 2013Q3. All models are compared on the basis of prediction performance measured by RMSE, impulse responses and variance decomposition. The first part of the thesis is dedicated to the methodology and application of the BVAR model. DSGE model is analyzed in the second part and the last chapter compares both of the models together.

Keywords

Steady stateový BVAR model, Novokeynesiánský DSGE model, predikční schopnosti, Steady state BVAR model, New Keynesian DSGE model, forecasting performance

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 13. 5. 2014

Thesis defence

• Date of defence: 17. 6. 2014
• Supervisor: Ing. Miroslav Hloušek, Ph.D.
• Reader: Ing. Adam Pápai, Ph.D.

Masaryk University

Faculty of Economics and Administration

Master programme / field:
Quantitative Methods in Economy / Mathematical and Statistical Methods in Economics