Řízení likvidity bank a finančních institucí

Matěj Dvořáček

Diplomová práce

Liquidity Management of Banks and Financial Institutions

Anotace:

Cílem této práce bylo analyzovat vliv makroekonomických šoků na objem bankovních depozit v CZK a EUR jakožto klíčového parametru při řízení likvidity finančních institucí. Výzkum byl proveden pomocí strukturálního VAR (SVAR) modelu založeného na kombinaci nulových a signálních restrikcí. Do modelu byly zahrnuty následující makroekonomické proměnné: HDP, inflace, nezaměstnanost, úrokové sazby, volatilita a směnný kurz EUR/CZK. Analýza vychází z kvartálních dat za období 1Q2002–4Q2024. Model byl vyhodnocen na základě impulzních odezev (IRF) a rozkladu predikční chyby (FEVD). Výsledky ukazují, že žádný z analyzovaných šoků nepředstavuje dominantní zdroj variability depozit. U CZK depozit mají poptávkové a finanční šoky mírně vyšší podíl na vysvětlené varianci, zatímco u EUR depozit je vliv jednotlivých šoků rozdělen rovnoměrněji. Impulzní odezvy se většinou pohybují blízko nulové linie bez jasného trendu a jsou doprovázeny širokými intervaly spolehlivosti, což zásadně omezuje jejich statistickou průkaznost. Závěrem lze konstatovat, že i přes dílčí rozdíly mezi měnami model neposkytuje důkazy o silné a systematické reakci depozit na makroekonomické impulzy. Výsledky naznačují spíše kombinovaný vliv více menších faktorů než dominanci konkrétního šoku. Pro budoucí výzkum se nabízí rozšíření datové základny, segmentace depozit podle typu klienta či využití pokročilejších modelů, jako jsou nelineární nebo bayesovské přístupy.

Abstract:

The aim of this thesis is to analyze the impact of macroeconomic shocks on the volume of bank deposits in CZK and EUR, as a key parameter in the liquidity management of financial institutions. The research is conducted using a Structural Vector Autoregression (SVAR) model based on a combination of zero and sign restrictions. The model includes the following macroeconomic variables: GDP, inflation, unemployment, interest rates, volatility, and the EUR/CZK exchange rate. The analysis is based on quarterly data covering the period from 2002Q1 to 2024Q4. The model is evaluated through impulse response functions (IRFs) and forecast error variance decomposition (FEVD). The results indicate that none of the analyzed shocks constitutes a dominant source of deposit variability. For CZK deposits, demand and financial shocks account for a slightly larger share of the explained variance, while in the case of EUR deposits, the effects of individual shocks are more evenly distributed. The impulse responses mostly fluctuate around zero without a clear trend and are accompanied by wide confidence intervals, which significantly limit their statistical significance. In conclusion, despite minor differences between the currencies, the model does not provide evidence of a strong and systematic response of deposits to macroeconomic impulses. The findings rather suggest a combined influence of multiple smaller factors rather than the dominance of any particular shock. Future research may benefit from expanding the dataset, segmenting deposits by client type, or applying more advanced models such as nonlinear or Bayesian approaches.

Klíčová slova

Signální restrikce, Depozita, SVAR modely

Keywords

SVAR Models, Sign Restrictions, Bank Deposits

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 1. 6. 2025

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 24. 6. 2025
• Vedoucí: Jiří Witzany
• Oponent: Jiří Málek

Vysoká škola ekonomická v Praze

Magisterský studijní program:
Finanční inženýrství