Kreditní rating a swapy úvěrového selhání

Bc. Petr Horák

Master's thesis

Credit rating and credit default swaps

Anotácia:

Cílem diplomové práce je posoudit využití swapů úvěrového selhání pro řízení úvěrového rizika. Práce se zaměřuje na vztah mezi vývojem cen swapů úvěrového selhání a změnami kreditního ratingu. Nejprve je představen koncept úvěrového rizika společně s metodami jeho měření a řízení. Následně po stručném popisu swapů úvěrového selhání je představen trh se swapy úvěrového selhání. Samostatná kapitola se věnuje přehledu související literatury. Následující kapitola je zaměřena na data a na metodologii event study, zatímco v poslední kapitole je představena analýza dopadu změn kreditního ratingu na cenu swapů úvěrového selhání.

Abstract:

The aim of the thesis is to evaluate the usage of credit default swaps as a method of credit risk management. The focus of the thesis is on the relation between the spreads of credit default swaps and changes of credit rating. First, the concept of credit risk is introduced, along with its measures and methods of management. After a brief description of credit default swaps, an overview of the market with credit default swaps is presented. A separate chapter then provides an overview of related literature. The following chapter focuses on the data, and the methodology of event study and the final chapter presents an analysis of the impact of changes in credit rating on the spreads of credit default swaps.

Keywords

credit risk, credit default swap, event study, credit risk management, credit derivatives, credit rating, úvěrové riziko, swap úvěrového selhání, řízení úvěrového rizika, kreditní deriváty, úvěrový rating

Jazyk práce: English

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 10. 5. 2019

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 19. 6. 2019
• Vedúci: Ph.D. Oleg Deev
• Oponent: doc. Ing. Štefan Lyócsa, PhD.

Masaryk University

Faculty of Economics and Administration

Master programme / odbor:
Finance and Accounting / Finance