Analýza metód pre zaistenie menového rizika pomocou vybraných stratégií

Simona Skorčíková

Master's thesis

Analysis of Methods for Currency Risk Hedging using Selected Strategies

Abstract:

Expanzia do krajiny s odlišnou národnou menou prináša so sebou menové riziko, ktoré môže výrazne ovplyvniť peňažné toky spoločnosti. Je preto kľúčové, aby spoločnosť implementovala efektívne hedgingové stratégie. V diplomovej práci je analyzovaná česká spoločnosť, ktorá expanduje na zahraničný trh. Cieľom diplomovej práce je vybrané stratégie zabezpečenia proti menovému riziku podrobiť analýze, praktickej aplikácii a vyhodnoteniu pri neutrálnom a averznom prístupe k riziku. Stratégie ktoré boli zvolené podľa vhodnosti pre vybranú spoločnosti sú vyhodnotené na základe určených kritérií s cieľom identifikovať najvhodnejšiu stratégiu pre daný podnik. Diplomová práca je rozdelená do piatich kapitol, je rozdelená na teoreticko-metodologickú časť a aplikačnú časť. Prvá časť obsahuje teoretické poznatky finančných derivátov a hedgingu, v tejto časti sú použité metódy komparácie a deskripcie. Aplikačná časť je zameraná na praktickú aplikáciu zaisťovacích stratégií, v tejto časti sú použité metódy komparácie a analýzy. Posledná kapitola je venovaná záveru a celkovému zhodnoteniu práce, ako aj splneniu cieľa. Celkovo je analýza hedgingových stratégií dôležitým krokom pre podnik v jeho úsilí minimalizovať vplyv menového rizika a zabezpečiť si stabilnú pozíciu na zahraničnom trhu.

Abstract:

Expansion into a country with a different national currency comes with a currency risk that can significantly affect the company's cash flows. It is therefore crucial, that the company implements effective hedging strategies. The thesis analyses a Czech company that is expanding into a foreign market. The aim of the thesis is to analyse, practically apply and evaluate the selected hedging strategies against currency risk in a risk neutral and risk averse approach. The strategies that have been selected according to their suitability for the selected company are evaluated based on the identified criteria, to identify the most appropriate hedging strategy for the company. The thesis is divided into five chapters, it is divided into a theoretical-methodological part and an application part. The first part contains the theoretical knowledge of financial derivatives and hedging, in this part the methods of comparison and description are used. The application part focuses on the practical application of hedging strategies, in this part methods of comparison and analysis are used. The last chapter is devoted to the conclusion and overall evaluation of the thesis, as well as the achievement of the objective. Overall, the analysis of hedging strategies is an important step for an enterprise in its efforts to minimize the impact of currency risk and to ensure a stable position in the foreign market.

Keywords

menové riziko, zaistenie, finančné deriváty, forward, menový kurz, minimalizácia rizika, hedgingové stratégie, expanzia, riadenie rizika, volatilita, menové fluktuácie, strategické plánovanie, opčné stratégie

Keywords

currency risk, hedging, financial derivatives, forward, exchange rate, risk minimization, hedging strategies, expansion, risk management, volatility, currency fluctuations, strategic planning, option strategies

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 26. 4. 2024

Thesis defence

• Date of defence: 27. 5. 2024
• Supervisor: Tomáš Tichý
• Reader: Jiří Valecký

VSB – Technical University of Ostrava

Ekonomická fakulta

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Finance