Finanční omezení pro malé a střední podniky (MSP): evidence z České a Slovenské republiky

Ashiqur Rahman

Doctoral thesis

Financial Constraints on Small and Medium Enterprises (SMEs): Evidence from the Czech and Slovak Republic

Abstract:

Small and Medium Enterprises (SMEs) are considered to be one of the most important drivers of economic development for many developed and developing countries. Despite the significant contribution towards economic development, the existing literature on entrepreneurial finance shows that SMEs are facing more financial constraints compared to large firms. This thesis aims to examine financial constraints on SMEs from two different perspectives. The first goal of the thesis is to examine the determinants of collateral. The literature shows that the lack of collateral is one of the first and foremost problems for SMEs to access bank loans. Therefore, we would like to focus on the factors that affect collateral requirements on SME loans. The second aim of the thesis is to investigate whether innovative SMEs experience higher financial constraints compared to the non-innovative SMEs in the loan market. The existing studies show that innovative SMEs are facing more financial constraints compared to the non-innovative SMEs because of high asymmetric information, lack of collateral, and so on. In that regard, we would like to examine whether the loan application of the innovative SMEs is more likely to be rejected by banks or not. If the loan applications are more likely to be rejected by the banks, then we may infer that innovative SMEs face higher credit constraints compared to their non-innovative peers.

Abstract:

Malé a střední podniky (MSP) jsou nedílnou součástí ekonomického rozvoje mnoha rozvinutých i rozvojových zemí. Navzdory jejich značné důležitosti v procesu ekonomického rozvoje každé země literární zdroje zaměřené na podnikové finance poukazují na skutečnosti, že MSP čelí většímu počtu finančních omezení než velké podniky. Cílem této práce je se zaměřit na finanční omezení MSP ze dvou odlišných pohledů. V první části se soustředíme na výzkum klíčových faktorů kolaterálu. Literární zdroje poukazují na fakt, že nedostatek kolaterálu je jedním z největších překážek MSP při žádostech o bankovní půjčky. Z tohoto důvodu je třeba se zaměřit na faktory ovlivňující kolaterální požadavky k půjčkám pro MSP. Dalším cílem práce je zjistit zda inovativní MSP čelí větším finančním omezením než neinovativní MSP, které jsou rovněž součástí trhu s půjčkami. Současná literatura poukazuje na skutečnost, že inovativní MSP čelí většímu počtu finančních omezení než neinovativní MSP z důvodu asymetrických informací, nedostatku kolaterálu, atd. V této souvislosti bychom se chtěli zaměřit na skutečnost, zda žádost o bankovní půjčku podaná MSP má větší šanci být zamítnuta či udělena příslušnými bankami. Pokud je větší pravděpodobnost, že žádosti o půjčku budou bankami zamítnuty, pak můžeme dojít k závěru, že inovativní MSP čelí vyššímu počtu úvěrových omezení než podniky neinovativní.

Keywords

Malé a střední podniky, zajištění, asymetrické informace, úvěrování na bázi osobních vztahů, splatnost úvěrů, vzdálenost banky od dlužníka, konkurence, koncentrace, inovativní malé a střední podniky, omezení úvěrů, částečné omezení úvěrů, Česká republika a Slovenská republika

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 30. 4. 2020

Thesis defence

• Date of defence: 7. 9. 2020
• Supervisor: prof. Ing. Jaroslav Belás, Ph.D.

Tomas Bata University in Zlín

Faculty of Management and Economics

Doctoral programme / field:
Economic Policy and Administration / Finance