Swapy úvěrového selhání při řízení úvěrového rizika

Bc. Tereza Halfarová

Diplomová práce

Credit Default Swaps in Credit Risk Management

Anotace:

Předkládaná diplomová práce se zabývá využitím swapů úvěrového selhání při řízení úvěrového rizika. Nejprve je proto definován samotný pojem úvěrového rizika a jsou zmíněna také další rizika, kterým musí finanční instituce při provozování své činnosti čelit. Poté jsou popsány jednotlivé kroky procesu řízení úvěrového rizika, kdy jedním z možných přístupů je transfer tohoto rizika skrze swap úvěrového selhání. Práce se proto dále podrobně věnuje tomuto derivátu. Samostatná kapitola se zabývá možnými přístupy ke kvantifikaci úvěrového rizika, jeho determinanty a oceněním swapu úvěrového selhání. Závěrem práce je s využitím metody event study zkoumáno, zda se změny hladiny úvěrového rizika, reprezentované v tomto případě externím kreditním ratingem, projevují také v cenách nabízeného zajištění.

Abstract:

The subject of the submitted thesis is the use of credit default swaps in credit risk management. First, the term credit risk is defined, and other risks, which affect financial institutions in conducting their business, are introduced. Then the steps taken in process of credit risk management are described. One of the possible approaches to identified credit risk is its transfer through credit default swap. Therefore this derivative is thoroughly examined next in the thesis. A separate chapter examines different approaches to credit risk quantification, its determinants and valuation of credit default swaps. The final part of this thesis analyzes with the means of event study methodology, whether changes in credit risk levels represented by external credit ratings also project in credit default swaps‘ prices.

Klíčová slova

úvěrové riziko, řízení úvěrového rizika, kreditní deriváty, swap úvěrového selhání, pravděpodobnost selhání, úvěrový rating, event study, credit risk, credit risk management, credit derivatives, credit default swap, probability of default, credit rating

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 13. 5. 2016

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 24. 6. 2016
• Vedoucí: Oleg Deev
• Oponent: Ing. Luděk Benada, Ph.D.

Masarykova univerzita

Ekonomicko-správní fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Finance a účetnictví / Finance