Analýza výnosnosti a rizika vybraného odvětví burzy cenných papírů

Bc. Anna VELEBOVÁ

Master's thesis

Return and risk analysis in the selected industries

Abstract:

Diplomová práce se zabývá analýzou výnosnosti a rizika vybraných odvětví na burze cenných papírů. Pro analýzu odvětví bylo vybráno období 5 let. Toto období začíná v lednu 2010 a končí v prosinci 2014. Data pro analýzu byla získána z Newyorské burzy cenných papírů. Hodnocení odvětví je založeno na základních ukazatelích výnosnosti a rizika. Výnosnost odvětví byla spočítána průměrná a celková. Riziko bylo zhodnoceno směrodatnou odchylkou, rozptylem a variačním koeficientem. Dalším krokem bylo hodnocení odvětví modelem oceňování kapitálových aktiv. Koeficienty alfa a beta byly získány lineární regresí. Pro výpočty byl použit software MS Excel. V první části práce je popsán kapitálový trh, jeho subjekty a burza cenných papírů. Pro posouzení akcií jsou v teoretické části popsány základní vzorce pro výpočet výnosnosti, rizika a modelu CAPM. Metodika práce popisuje postup hodnocení akcií a odvětví. Je zde popsán přesný postup výpočtů jednotlivých ukazatelů. Ve třetí části práce jsou zhodnoceny výsledky analyzovaných odvětví. Jsou popsána rizika odvětví a zhodnocení budoucího vývoje odvětví. V závěru práce je zhodnocen kapitálový trh a prognóza jeho vývoje.

Abstract:

This thesis deals with the analysis of the profitability and risk of selected sectors on a stock exchange. For analysis of the industry period of 5 years was selected. This period begins in January 2010 and ends in December 2014. Data for the analysis were obtained from the New York Stock Exchange. Ratings industry is based on key indicators of profitability and risk. The profitability of the sector was calculated average and total. The risk was assessed by standard deviation, variance and coefficient of variation. The next step was to evaluate the sector by pricing model of capital asset. The coefficients alpha and beta were obtained by linear regression. MS Excel software was used for calculation. The first part describes the capital market, its subjects and the stock exchanges. For assessing the shares the basic formulas for calculating profitability, risk and CAPM are described in the theoretical part. Methodology paper describes the procedure for evaluating stocks and sectors. There is described a precise procedure of calculating individual indicators. In the third section the results of the analyzed sectors are evaluated. There is described the risk assessment of the industry and the future development of the sector. In conclusion the capital market and forecast of its development are evaluated.

Keywords

výnosnost, riziko, model oceňování kapitálových aktiv. burza cenných papírů, kapitálový trh, index S&P 500

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 17. 4. 2015

Accessible from:: 17. 4. 2015

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Petr Zeman, Ph.D.

UNIVERSITY OF SOUTH BOHEMIA IN ČESKÉ BUDĚJOVICE

Faculty of Economics

Master programme / field:
Economics and Management / Accounting and Financial Management