Warranty a porovnání modelů jejich oceňování

Bc. et Bc. Hana Florianová

Diplomová práce

Warrants and comparison of their pricing models

Anotace:

V této diplomové práci se zabývám warranty, jakožto moderními finančními deriváty. Jádro práce spočívá především ve způsobu jejich ocenění. V práci popisuji základní charakteristiky podstatné pro práci s warranty, smysl jejich existence, strategické možnosti jejich využití a rozdělení do typových skupin. Věnuji se i srovnání s opcemi, jakožto blízkými finančními instrumenty. V práci dále polemizuji o důležitosti faktorů ovlivňujících cenu warrantů a odvozuji a vysvětluji modely jejich ocenění tak, aby bylo patrné, že opravdu fungují a jak fungují. V závěru se snažím přiblížit aktuální stav trhů s warranty ve světě na konkrétních příkladech a také využít oceňovací modely na atraktivní warranty, přičemž používám teorii v této práci vysvětlenou.

Abstract:

In this thesis I study warrants as modern financial derivatives. The core of this paper lies mainly in the way of their pricing. In this thesis I describe basic characteristics essential to work with warrants, reasons for their existence, strategic possibilities of their use and division into type groups. Subsequently I compare warrants with options as similar financial instruments. Further in this paper I polemize the importance of all factors which affect warrant price and I derive and explain warrants pricing models so as to prove they really work and how they work. In the end I am trying to explain the current situation on the warrant markets around the world through concrete examples and also use pricing models for attractive warrants, whereas I use theory explained forehead.

Klíčová slova

Warrant, Black-Scholesův model, Binomický model Warrants, Black-Scholes model, Binomial model

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 13. 5. 2013

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 17. 6. 2013
• Vedoucí: Ing. Dagmar Linnertová, Ph.D.
• Oponent: Ing. Luděk Benada, Ph.D.

Masarykova univerzita

Přírodovědecká fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Matematika / Finanční matematika