Aplikácia makroobozretnostnej politiky v USA

Marek Husarčík

Master's thesis

Aplikace makroobezřetnostní politiky v USA

Anotácia:

Tato diplomová práce se zabývá makroobozretnostní politikou a její aplikací ve Spojených státech. Důraz je kladen zejména na velkou reformu finančního trhu v USA v podobě zákona Dodd-Frank Act. Hlavním cílem práce je analyzovat dopady tohoto zákona na americký finanční trh. Práce je rozdělena do čtyř kapitol, které na sebe logicky navazují. První kapitola popisuje institucionální rozdělení regulace a dohledu nad finančním trhem v USA, s důrazem na organizační strukturu FEDu. Druhá kapitola se zabývá makroobozretnostní politikou z teoretického hlediska, zejména její nástroji a vzájemným působením s ostatními politikami. Také si zde všímá jednotlivé motivy na aplikování této politiky v praxi. Ve třetí kapitole jsou popsány příčiny vzniku globální finanční krize a odezvy této krize v podobě reformy finančního systému USA - Dodd-Frank Act. Poslední kapitola práce analyzuje dopad jednotlivých opatření z Dodd-Frank Act na americký finanční trh. Zároveň se snaží najít odpověď, zda tato opatření byly úspěšné, s ohledem na cíle s kterýma byly zaváděny.

Abstract:

The master thesis deals with macroprudential policy and its application in the US. The thesis is mainly focused on the large reform of the financial market in the US known as Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. The main objective of the thesis is to analyse the impact of this act on the financial market in the US. The thesis is divided into four chapters, which are logically connected. The first chapter describes the institutional structure of the regulation and supervision over the financial market in the US, with the emphasis on the organisational structure of FED. The second chapter deals with macroprudential policy from the theoretical point of view with the focus on the tools of the policy and its interaction with other policies. It also covers the incentives which lead into putting this policy into practice. The third chapter focuses on the causes of the financial crisis and particularly on the response to the crisis in the form of Dodd-Frank Act. The final chapter analyses the impact of particular measures contained in Dodd-Frank Act on the US financial market. Analysing this the thesis concludes whether these measure were successful from the perspective of objectives that Dodd-Frank Act wanted to meet.

Abstract:

Táto diplomová práca sa zaoberá makroobozretnostnou politikou a jej aplikáciou v Spojených štátoch. Dôraz sa kladie najmä na veľkú reformu finančného trhu v USA v podobe zákone Dodd-Frank Act. Hlavným cieľom práce je analyzovať dopady tohto zákona na americký finančný trh. Práca je rozdelená do štyroch kapitol, ktoré na seba logicky nadväzujú. Prvá kapitola popisuje inštitucionálne rozdelenie regulácie a dohľadu nad finančným trhom v USA, s dôrazom na organizačnú štruktúru FEDu. Druhá kapitola sa zaoberá makroobozretnostnou politikou z teoretického hľadiska, najmä jej nástrojmi a vzájomným pôsobením s inými politikami. Taktiež si tu všíma jednotlivé motívy na aplikovanie tejto politiky do praxe. V tretej kapitole sú popísané príčiny vzniku globálnej finančnej krízy a odozvy tejto krízy v podobe reformy finančného systému USA - Dodd-Frank Act. Posledná kapitola práce analyzuje dopad jednotlivých opatrení z Dodd-Frank Act na americký finančný trh. Zároveň sa snaží nájsť odpoveď, či tieto opatrenia boli úspešné, vzhľadom na ciele s ktorými boli zavádzané.

Kľúčové slová

FED, finanční krize, Dodd-Frank Act, dohled, regulace, makroobezřetnostní politika

Keywords

supervision, FED, Dodd-Frank Act, regulation, macroprudential policy, financial crisis

Kľúčové slová

dohľad, makroobozretnostná politika, finančná kríza, FED, Dodd-Frank Act, regulácia

Jazyk práce: Slovak

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 22. 6. 2015

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 4. 2. 2016
• Vedúci: Naděžda Blahová
• Oponent: Jiří Pour

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / odbor:
Finance a účetnictví / Finance