Optimalizácia investičného portfolia v praxi vybraného investičného fondu

Bc. Peter Dobák

Master's thesis

Optimalisation of the investment portfolio of a selected investment fund

Abstract:

The diploma thesis is devoted to optimization of the investment portfolio in the practice of the selected investment fund. The theoretical basis are characterized by problems of collective investment dedicated to development and risks, there are also general character-istics of the investment funds, types and division of funds. On the essential processing the-sis there are the function and management of investment funds, as well as the performance of funds. Further theoretical chapters and sub-chapters are focused and discuss the theory of investment portfolio and selective Markowitz model for the best treatment of the practi-cal part. In connection to this issue, which forms the main theme of the thesis, continues description and basis for the yield of portfolio, the portfolio risk and its extent calculations. The subsequent description includes the optimization of portfolio, the efficient frontier and the efficient portfolio, the pricing of capital assets model and investment strategies. The practical assumptions are dealing with the characteristics of the investment portfolio of the selected investment fund for the period from January 2010 to November 2014. The next is the analysis or shares and fund and their development, setting of the logarithmic income, variances and standard deviations, which serve to determine the dependences between shares and help determine the amount of income at the lowest possible risk. Build the models with a fixed income and the portfolio optimization models are in the last chapters.

Abstract:

Diplomová práca sa venuje optimalizácií investičného portfólia v praxi vybraného in-vestičného fondu. V teoretických východiskách je charakterizovaná problematika o kolektívnom investovaní, ktorá sa venuje jeho vývoju a rizikám, nechýba ani všeobecná charakteristika investičných fondov, jednotlivé typy a delenia fondov. Na podstatné spra-covanie práce sa v teoretických východiskách uvádzajú aj funkcie a hospodárenie investič-ných fondov a taktiež výkonnosť fondov. Ďalšie teoretické kapitoly a podkapitoly sa zame-riavajú a rozoberajú teóriu investičného portfólia a Markowitzov selektívny model, pre čo najlepšie spracovanie praktickej časti práce. V nadväznosti na túto problematiku, ktorá tvorí hlavnú tému práce pokračuje opis a podklady na výpočty výnosu portfólia, rizika portfólia a jeho miery. Následný opis patrí optimalizácií portfólia, efektívnej hranici a efektívnemu portfóliu, modelom stanovenia cien kapitálových aktív a investičným stratégiám. Praktické východiská sa zaoberajú charakteristikou investičného portfólia vybraného investičného fondu za časové obdobie od januára 2010 do novembra 2014. Nasleduje analýza akcií a fondu a ich vývoj, stanovenie logaritmických výnosov, rozptylov a smerodajných odchýlok, ktoré slúžia na zistenie závislostí medzi akciami a napomáhajú určiť výšku výnosov pri čo najmenších možných rizikách. Posledné kapitoly slúžia na zostavenie mo-delov so stanoveným výnosom a modely optimalizácie porffólia CAPM a na zostrojenie priamok CML a SML.

Keywords

investičný fond, optimalizácia portfólia, akcie, modely stanovenia cien kapitálových aktív, investment fund, optimization of portfolio, shares, models of pricing of capital assets

Language used: Slovak

Date on which the thesis was submitted / produced: 11. 4. 2015

Thesis defence

• Date of defence: 1. 6. 2015
• Supervisor: Ing. Erika Spuchľáková, PhD.
• Reader: Ing. Zuzana Littvová, PhD.

Banking Institute/College of Banking

Banking Institute/College of Banking SK

Master programme / field:
Economics and Management / Finance