Zhodnocení a predikce finanční výkonnosti společnosti Trestles, a. s. pomocí ekonomické přidané hodnoty

Denisa Maršálková

Master's thesis

Evaluation and Prediction of the Financial Performance of the Trestles, a. s. Company by Economic Value Added

Abstract:

Cílem diplomové práce je zhodnocení a predikce finanční výkonnosti společnosti Trestles, a. s. pomocí ekonomické přidané hodnoty. Finanční výkonnost společnosti Trestles, a. s. je zhodnocena prostřednictvím ukazatele ekonomická přidaná hodnota na bázi zúženého hodnotového rozpětí v letech 2008 – 2013. Následně je provedena predikce ekonomické přidané hodnoty na následující roky 2014 – 2016 na základě sestaveného finančního plánu a uplatnění simulační metody Monte Carlo. Teoreticko-metodická kapitola je rozdělena na dvě části a zahrnuje metody finanční analýzy spolu s možnými přístupy k měření finanční výkonnosti firmy a možnosti predikce ekonomické přidané hodnoty. V první části je popsána poměrová analýza, pyramidový rozklad, analýza odchylek a analýza citlivosti, přičemž důraz je kladen na přístupy k měření finanční výkonnosti, ekonomickou přidanou hodnotu a náklady kapitálu. Druhá část se orientuje na možnosti predikce ekonomické přidané hodnoty, oblast finančního plánování, regresní analýze a simulaci náhodného vývoje pomocí metody Monte Carlo a stochastických procesů. Praktická část diplomové práce zahrnuje charakteristiku společnosti Trestles, a. s., poměrovou analýzu, zhodnocení finanční výkonnosti prostřednictvím ekonomické přidané hodnoty, pyramidový rozklad ukazatele EVA a analýzu odchylek. Výsledné hodnoty jsou srovnány s odvětvím a konkurenční firmou Kovatom, s. r. o. Důraz je kladen na predikci ekonomické přidané hodnoty. Základem je stanovení tržeb společnosti Trestles, a. s. pomocí simulační metody Monte Carlo a Geometrického Brownova pohybu při použití podílu na celkových tržbách v odvětví. Následně je sestaven zjednodušený finanční plán, určeny výchozí parametry pro výpočet ukazatele EVA, a poté je proveden samotný odhad ekonomické přidané hodnoty v letech 2014 – 2016. Závěrem je realizována analýza citlivosti ukazatele ekonomická přidaná hodnota a jsou zhodnoceny výsledky predikce ekonomické přidané hodnoty spolu s doporučením pro podnikový management společnosti Trestles, a. s.

Abstract:

The aim of the diploma thesis is evaluation and prediction of the financial performance of the Trestles, a. s. company by Economic Value Added. Financial performance of the Trestles, a. s. company is evaluated by Economic Value Added based on EVA-equity for the years 2008 – 2013. Afterwards is performed prediction of Economic Value Added on the next period 2014 – 2016 based on the compiled financial plan and application of Monte Carlo simulation method. Theoretical and methodological chapter is divided into two parts and includes a financial analysis methods along with possible approaches to financial performance measurement and the prediction of possible Economic Value Added. The first part describes the ratio analysis, pyramidal decomposition, analysis of variance and sensitivity analysis, with put emphasis on possible approaches to financial performance measurement, Economic Value Added and cost of capital. The second part is focused on the prediction of possible Economic Value Added, financial planning, regression analysis and simulation of random evolution using Monte Carlo method and stochastic processes. The practical part of the diploma thesis includes the characteristics of Trestles, a. s. company, ratio analysis, evaluation of the financial performance by Economic Value Added, pyramidal decomposition indicator EVA and analysis of variance. The resulting values are compared with the industry and competitive company Kovatom, s. r. o. Put emphasis on the prediction of the Economic Value Added. The basis is determination of sales Trestles, a. s. company by Monte Carlo simulation method and Geometric Brown motion using the share in total sales in the industry. Afterwards there is compiled simplified financial plan, determined the default parameters for calculation indicator EVA and then is performed estimation of the Economic Value Added in years 2014 – 2016. Finally is realized sensitivity analysis of the indicator Economic Values Added and there are evaluated prediction results of Economic Value Added along with recommendations for corporate management of Trestles, a. s. comapany.

Keywords

Ekonomická přidaná hodnota, finanční výkonnost, finanční analýza, predikce, finanční plán, pyramidový rozklad, analýza odchylek, náklady kapitálu, stochastické procesy, regresní analýza, simulace Monte Carlo, analýza citlivosti.

Keywords

Economic Value Added, financial performance, financial analysis, prediction, financial plan, pyramidal decomposition, analysis of variance, cost of capital, stochastic processes, regression analysis, Monte Carlo simulation, sensitivity analysis.

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 25. 4. 2015

Thesis defence

• Date of defence: 27. 5. 2015
• Supervisor: Petr Gurný
• Reader: Jiří Gelnar

VŠB - Technical University of Ostrava

Ekonomická fakulta

Master programme / field:
Hospodářská politika a správa / Finance