Zhodnocení a predikce finanční výkonnosti vybraného podniku pomocí ekonomické přidané hodnoty

Radka Maliníková

Diplomová práce

Evaluation and Prediction of the Financial Performance of a Company by Economic Value Added

Anotace:

Cílem diplomové práce je zhodnocení a predikce výkonnosti vybraného podniku pomocí ekonomické přidané hodnoty. V teoretické části jsou popsány metody finanční analýzy a možné přístupy k měření výkonnosti. Větší pozornost je věnována ekonomické přidané hodnotě, pyramidovému rozkladu ukazatele EVA-equity a analýze odchylek. Další oblast teoretické části je zaměřena na možnosti predikce ekonomické přidané hodnoty pomocí sestavení finančního plánu a simulace náhodného vývoje pomocí metody Monte Carlo a stochastických procesů. V praktické části je představena analyzována společnost Gumárny Zubří, jejíž finanční výkonnost je zhodnocena pomocí ukazatele EVA-equity a jeho pyramidového rozkladu. Zjištěné výsledky jsou srovnány s odvětvím. Predikce ekonomické přidané hodnoty je založena na plánovaných tržbách, které jsou stanoveny pomocí regresní analýzy. Výchozí parametry pro výpočet budoucí hodnoty ukazatele EVA vychází z finančního plánu a simulace Monte Carlo. V závěru je celkové shrnutí aplikovaných metod a zjištěné výsledky. Zkoumán je také vliv změny nákladovosti výroby na výslednou hodnotu EVA včetně doporučení podnikovému managementu.

Abstract:

The aim of the diploma thesis is evaluation and prediction of the financial performance of a company by economic value added. The individual methods of financial analysis and possible approaches to performance measurement are described in the theoretical part. More attention is paid to economic value added, pyramid decomposition of indicators EVA-equity and analysis of partial factors. The theoretical part also includes the possibility of prediction of the economic value added indicator through financial plan and simulation of random evolution by the Monte Carlo methods and stochastic processes. In the practical part is introduced the company Gumárny Zubří, which is evaluated by economic value added including pyramid decomposition. The results which are found are compared with other companies in the sector. Prediction of the EVA indicator is based on the planned sales, which are determined by regression analysis. Determine the future value of EVA is based on the financial plan and Monte Carlo simulations. In the conclusion, the general summary of the applied methods can be found. The investigation will also influence changes in production costs to value of the EVA, including the recommendations of corporate management.

Klíčová slova

ekonomická přidaná hodnota, pyramidový rozklad, predikce, regresní analýza, finanční plán, stochastické procesy, simulace Monte Carlo

Keywords

economic value added, pyramidal decomposition, prediction, regression analysis, financial plan, stochastic processes, Monte Carlo simulation

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 25. 4. 2014

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 27. 5. 2014
• Vedoucí: Petr Gurný
• Oponent: Karolina Lisztwanová

VŠB - Technická univerzita Ostrava

Ekonomická fakulta

Magisterský studijní program / obor:
Hospodářská politika a správa / Finance