Analýza finanční výkonnosti ELPE, s.r.o. a její komparace s odvětvím

Aneta Martínková

Master's thesis

Analysis of the financial performance of ELPE, Ltd and its comparison with industry

Abstract:

Diplomová práce hodnotí finanční výkonnost společnosti ELPE s. r. o. v letech 2011 – 2016 prostřednictvím tradičních (klasických) a moderních měřítek výkonnosti. Z tradičních ukazatelů jsou vyžity zejména ukazatele rentability. Ke zjištění vlivu změn dílčích ukazatelů na vrcholový ukazatel rentability vlastního kapitálu je použit DuPont rozklad s využitím logaritmické metody. Z moderních měřítek je aplikován ukazatel ekonomická přidaná hodnota (EVA). V závěru práce je provedena komparace s odvětvím s využitím vybraných ukazatelů finanční analýzy, sestaven spider graf a uvedena případná doporučení. V konečném zhodnocení společnost vykazuje příznivou finanční situaci, ukazatele rentability značně převyšují odvětvové hodnoty. Na základě výpočtu ekonomické přidané hodnoty je zjištěno, že ELPE s. r. o. netvoří hodnotu pro vlastníky, neboť ve všech analyzovaných letech ukazatel EVA dosahuje záporné hodnoty. Společnosti je vzhledem k více předmětům podnikání doporučeno investovat do oblastí, ve kterých rentabilita vlastního kapitálu převyšuje průměrné náklady na kapitál a tak zvýšit ukazatel EVA. V souvislosti s vedením většího množství bankovních účtů doporučeno využití cash poolingu.

Abstract:

The thesis evaluates the financial performance of ELPE s. r. o. in 2011 – 2016 through some traditional and modern performance measures. From the traditional indicators, the profitability indicators are especially used. In order to determine the changes in the sub-indices to the top indicator of return on equity, DuPont decomposition with the logarithmic method is used. Economic Value Added is also applied as one of the modern performance measures. At the end of the thesis, a comparison with the sector is made using selected indicators of financial analysis, a spider chart is compiled and some possible recommendations are given. In the final assessment, the company has a favorable financial situation, the profitability indicators are well above the sectoral values. On the basis of the calculation of the economic value added, it is established that ELPE does not constitute a value for the owners; in all analysed years, the company shows negative Economic Value Added. The company should invest in areas where return on equity exceeds the average cost of capital, thereby increasing Economic Value Added. In connection with the management of multiple bank accounts, cash pooling solution is recommended.

Keywords

rentabilita, ekonomická přidaná hodnota, DuPont rozklad, logaritmická metoda, finanční výkonnost

Keywords

economic value added, profitable, logarithmic method, DuPont decomposition, financial performance

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 27. 1. 2017

Thesis defence

• Date of defence: 11. 9. 2018
• Supervisor: Jana Pevná
• Reader: Lenka Kordovská

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Ekonomika a management / Management