Analýza inflace v malé otevřené ekonomice

Jiří Georgiev

Master's thesis

Analysis of inflation in small open economies

Abstract:

Inflační predikce pomáhají ekonomickým subjektům při jejich rozhodování a tvorbě budoucích očekávání. Pro zlepšení inflačních predikcí by mohlo být potenciálně vhodné postihovat a reprodukovat nejen lineární, ale i nelineární vztahy mezi proměnnými. V této práci byly zkoumány predikční schopnosti vícerozměrných modelů na inflaci v malých otevřených ekonomikách, konkrétně na datech za Českou republiku, Slovensko, Maďarsko, Polsko a Rakousko. Porovnány byly výsledky lineárních VAR modelů oproti nelineárním TVAR modelům a feedforward neuronovým sítím. Neuronové sítě se v rámci této úlohy prokázaly jako nástroj rovnocenný VAR modelům, a to především díky regularizaci, zamezující přeučení modelu. Samotné zvýšení variability a povolení nelineárnosti nepřineslo výrazné zlepšení.

Abstract:

Inflation forecasts aid economical subjects in their decision making and creating of future expectations. To improve the forecast, it might be potentially appropriate to accommodate and reproduce not only linear but also nonlinear relationship among variables. This thesis explores forecast capabilities of multivariate models for inflation in small open economies, specifically of data of Czech Republic, Slovakia, Hungary, Poland and Austria. The results of linear VAR models are compared to nonlinear TVAR models and feedforward neural nets. Neural nets proved to be equal to VAR models in this task, mainly due to regularization, which prevents overfitting. The increase in variability itself and permitting non-linearity did not bring significant improvements.

Keywords

VAR, TVAR, Inflace, Neuronové sítě

Keywords

Inflation, VAR, TVAR, Neural nets

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 4. 10. 2017

Thesis defence

• Date of defence: 7. 6. 2018
• Supervisor: Tomáš Formánek
• Reader: Ondřej Sokol

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Kvantitativní metody v ekonomice / Ekonometrie a operační výzkum