Formulary Apportionment in the European Union: Formula Configuration and Corporate Tax Base Distribution

Ing. Markéta Mlčúchová

Doctoral thesis

Metoda alokačního mechanismu v Evropské unii: Alokační rovnice a rozdělení základu daně z příjmu právnických osob

Abstract:

V rámci metodiky odděleného účetnictví uplatňují nadnárodní společnosti strategie daňové optimalizace, což v konečném důsledku vede ke ztrátám příjmů národních rozpočtů členských států EU. Spolu s prohlubující se evropskou integrací a digitalizací byla obnovena diskuse o reformě mezinárodní politiky zdanění právnických osob v EU. Tato disertační práce se zaměřuje na alternativu k současné metodice odděleného účetnictví v EU, a to na metodiku alokačního mechanismu. Hlavním cílem disertační práce bylo prozkoumat nastavení alokačního vzorce a odhadnout dopad jeho zavedení na rozdělení základu daně z příjmů právnických osob mezi daňové jurisdikce členských států EU. Na základě robustní panelové regresní analýzy mikroekonomických dat (77 087 dceřiných společností přidružených k 2 283 mateřským společnostem sledovaných v letech 2011 až 2020) a využití komplexního přístupu korelovaných náhodných efektů navrhuje tato disertační práce tvůrcům hospodářské politiky ke zvážení novou konfiguraci alokačního vzorce jako alternativu. Na základě výsledků se navrhovaná konfigurace alokačního vzorce skládá z následujících relativně vážených alokačních faktorů: faktor tržeb (75,87 %), jednosložkový faktor práce (12,72 %), hmotná aktiva (10,26 %) a nehmotná aktiva (1,15 %). Dále disertační práce odhadla, jak by zavedení alokačního mechanismu ovlivnilo rozdělení základu daně z příjmů právnických osob mezi členské státy EU. Získané dílčí výsledky poskytují srovnání na národní úrovni pro sledovaná léta a tím i odhadované ztráty národních rozpočtů. Výsledky potvrdily pokles základu daně z příjmu právnických osob podle metodiky alokačního mechanismu v členských státech EU s relativně nízkou korporátní sazbou daně, do kterých nadnárodní společnosti přesouvají své zisky. Jedná se o Lucembursko, Irsko a Nizozemsko. Na základě výsledků bylo dále doporučeno ustoupit v rámci navržené metodiky alokačního mechanismu v rámci návrhu BEFIT od aspektu přeshraniční konsolidace ztrát, jež by dle odhadů disertační práce znamenal pokles agregovaného základu daně z příjmu právnických osob v EU o 15.6 %.

Abstract:

Under the Separate Accounting methodology, multinational companies pursue tax optimization strategies that result in the loss of corporate tax revenues for individual EU Member States. This along with deepening EU integration and the increasing economic importance of intangibles has revived discourse on the reform of the international corporate tax policy of the EU. This dissertation thesis is focused on the Formulary Apportionment methodology, an alternative to the EU status quo. The main objective of the dissertation thesis is to examine the allocation formula configuration under the Formulary Apportionment methodology and estimate the impact of implementation on corporate tax base distribution across the tax jurisdictions of EU Member States. Using a robust panel regression analysis of microeconomic data (from 77,087 subsidiaries affiliated with 2,283 parent companies from 2011 to 2020) and the utilisation of a comprehensive Correlated Random Effect approach, this dissertation thesis proposes a novel formula configuration for consideration by EU policymakers. Based on the results, the unique formula configuration proposed is made up of the following weighted factors: sales factor (75.87 %), single-component labour factor (12.72 %), tangible assets (10.26 %) and intangible assets (1.15 %). Furthermore, the dissertation thesis estimates the variation in corporate tax base distribution of multinational companies under the Formulary Apportionment and Separate Accounting methodologies. The partial results obtained provide a comparison of the differences, resulting from the two methodologies, in the corporate tax base distribution, at a national level, over the examined period (from 2011 to 2019). These may be of interest to policy makers in the context of the current discussion around international corporate tax reform in the EU. The results confirmed that countries within the EU that currently benefit from profit-shifting, such as Luxembourg, Ireland, and the Netherlands, would suffer a reduction in their corporate tax base under Formulary Apportionment. Moreover, when the consolidation of losses as considered in the BEFIT Proposal was included this resulted in an overall reduction in the corporate tax base of 15.67 %. Thus, the dissertation thesis suggests that policy makers reconsider the inclusion of the consolidation of losses under the Formulary Apportionment.

Keywords

Alokační mechanismus, Evropská unie, Panelová data, Daň z příjmu právnických osob, Korelované náhodné efekty

Keywords

International corporate taxation, Formulary Appportionment methodology, European Union, Panel data, Correlated Random Effect

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 13. 5. 2024

Thesis defence

• Supervisor: prof. Ing. Lubor Lacina, Ph.D.
• Reader: Jan Hanousek, CSc. DSc., prof. RNDr., Robert Jahoda, externi, Jan Pavel, externi

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Doctoral programme / field:
Economic policy and administration / Finance