Implementace algoritmické obchodní strategie

Bc. Lukáš Kubálek

Master's thesis

Implementation of an algorithmic trading strategy

Abstract:

Diplomová práce se zabývá zkoumáním problematiky algoritmického obchodování na kapitálovém trhu z pohledu individuálního investora. Nejprve hodnotí pozici individuálního investora v komplexní mikrostruktuře kapitálového trhu a následně implementuje algoritmickou obchodní strategii, na jejímž základě hodnotí aplikovatelnost algoritmického přístupu k obchodování. Na základě podrobné analýzy tržní mikrostruktury práce dochází k závěru, že individuální investor se nachází ve velmi nevýhodné pozici, protože získává stejné informace pomaleji než ostatní tržní účastníci. Tento závěr je podpořen výsledky velkého množství simulací implementované algoritmické obchodní strategie založené na křížení klouzavých průměrů. Transakční náklady v důsledku časové prodlevy mezi učiněním obchodního rozhodnutí a vypořádáním transakce jsou tak významné, že obchodní strategie není profitabilní ani ve zcela idealizované situaci.

Abstract:

The focus of the thesis is to research algorithmic trading in capital markets from the point of view of an individual investor. The position of an individual investor is evaluated with respect to the complex microstructure of capital markets and an algorithmic trading strategy is implemented in order to assess the applicability of the algorithmic approach to trading. Based on a detailed analysis of the market microstructure it is concluded that an individual investor is at a significant disadvantage compared to other market participants because he receives the same information but with a significant delay. This conclusion is supported with evidence from a large number of trading simulations of an algorithmic trading strategy based on a moving average crossover. The observed transaction costs due to latency are so significant that the implemented strategy is not profitable even under idealized circumstances.

Keywords

transakční náklady, payment for order flow, fundamentální analýza, individuální investor, technická analýza, algoritmické obchodování

Keywords

algorithmic trading, individual investor, transaction costs, payment for order flow, fundamental analysis, technical analysis

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 15. 5. 2022

Thesis defence

• Date of defence: 21. 6. 2022
• Supervisor: doc. Ing. Tomáš Krabec, Ph.D. MBA
• Reader: Pavel Neset, Mgr.

ŠKODA AUTO a.s.

ŠKODA AUTO VYSOKÁ ŠKOLA o.p.s.

Master programme / specializace:
Ekonomika a management / Corporate Finance in International Business