Stanovení hodnoty vybraného podniku s využitím výnosových metod oceňování

Bc. Filip Martinek

Master's thesis

Determination of the Value of a Selected Company Using Income-Based Valuation Methods

Abstract:

Tato diplomová práce je zaměřena na stanovení hodnoty vybraného podniku s využitím vybraných výnosových metod ocenění. Závěrečná práce je rozdělena na teoretickou a praktickou část, kterou tvoří další dvě části, analytická a projektová. Cílem teoretické části je literární rešerše, jejímž úkolem je vysvětlení souvisejících pojmů a postupů výpočtu jednotlivými výnosovými metodami ocenění. Součástí analytické části je představení podniku, strategická analýza zkoumající mikroprostředí a makroprostředí, do něhož podnik svou činností spadá a finanční analýza vyhodnocující finanční zdraví podniku. V závěrečné projektové části jsou rozdělena aktiva na provozně potřebné a nepotřebné, predikované generátory hodnoty a sestrojen finanční plán. V závěrečné části je určena diskontní míra, tempo růstu a následně je stanovena hodnota podniku třemi výnosovými metodami. Nakonec je provedena citlivostní analýza.

Abstract:

This master's thesis focuses on the valuation of a selected company using chosen income-based valuation methods. The final thesis is divided into theoretical and practical parts, comprising two additional sections: analytical and project. The aim of the theoretical part is a literature review, tasked with explaining relevant concepts and procedures of calculation using various income-based valuation methods. The analytical part includes an introduction of the company, strategic analysis examining the microenvironment and macroenvironment within which the company operates, and financial analyses evaluating the financial health of the company. In the concluding project section, assets are categorized into operationally necessary and unnecessary, predicted value generators are identified, and a financial plan is constructed. The valuation process is preceded by quantifying the discount rate and growth rate. In the final section, the enterprise's value is determined using three income-based methods, and a sensitivity analysis is conducted.

Keywords

strategická analýza, finanční analýza, generátory hodnoty, finanční plán, diskontní míra, diskontované cash flow, ekonomická přidaná hodnota, kapitalizované čisté výnosy, hodnota podniku

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 17. 4. 2024

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Radka Rejzková

Tomas Bata University in Zlín

Faculty of Management and Economics

Master programme / field:
Finance / Financial Markets and Technologies