Predikce finanční výkonnosti ve vybrané společnosti

Iveta Maňáková

Master's thesis

Prediction of Financial Performance in a Given Company

Abstract:

Cílem diplomové práce je zhodnocení a predikce finanční výkonnosti vybrané společnosti pomocí ukazatele ekonomická přidaná hodnota. Finanční výkonnost vybrané společnosti je zhodnocena prostřednictvím ukazatele ekonomická přidaná hodnota na bázi zúženého hodnotového rozpětí v letech 2010 – 2015. Následně je provedena predikce ekonomické přidané hodnoty pro rok 2016 na základě sestrojeného finančního plánu pomocí metody simulace Monte Carlo. V teoretické části jsou uvedeny metodické přístupy k měření a zhodnocení finanční výkonnosti a postupy vedoucí k predikci ekonomické přidané hodnoty. V první části jsou popsány metody stanovení nákladů vlastního kapitálu, pyramidové rozklady, analýza odchylek. V druhé části je orientace na možnosti predikce ekonomické přidané hodnoty, finanční plánování, simulace náhodného vývoje pomocí metody Monte Carlo. Praktická část diplomové práce zahrnuje zhodnocení finanční výkonnosti vybrané společnosti prostřednictvím ukazatele ekonomická přidaná hodnota, pyramidový rozklad ukazatele, provedeno srovnání s odvětvím. Dále je provedena predikce ekonomické přidané hodnoty pro rok 2016. Základem je stanovení nákladů vlastního kapitálu, odhad tržeb pomocí simulační metody Monte Carlo a Geometrického Brownova pohybu. Posléze je sestaven finanční plán a poté proveden samotný odhad ekonomické přidané hodnoty v roce 2016 pomocí simulační metody Monte Carlo. V závěru je aplikována citlivostní analýza a provedeno celkové zhodnocení výsledků predikce ekonomické přidané hodnoty.

Abstract:

The aim of the diploma thesis is evaluation and prediction of financial performance in a given company by Economic Value Added. Financial performance is evaluated by Economic Value Added based on EVA-equity for the years 2010 – 2015. Then is performed prediction of EVA for another year 2016 based on constructed financial plan and application of simulation method Monte Carlo. The teoretical part of diploma thesis contains methodological approaches to measurement of financial performance and procedures leading to the prediction Economic Value Added. First part of the charter is focused on cost of capital, pyramidal decomposition, analysis of variance. The second part is focused on the posibility of prediction Economical Value Added, financial planning, simulation of random evolution using method Monte Carlo. Practical part of diploma thesis includes evaluation financial performance in a given company through Economic Value Added, pyramidal decomposition EVA, company is compared with the sector. Further is applied prediction of Economical Value Added for the year 2016. Base is determine cost of capital, estimation of revenues by simulation method Monte Carlo and Geometric Brownian Motion. Then is constructed financial plan and then is performed estimation of the Economic Value Added in the year 2016 by simulation method Monte Carlo. Finally is applied sensitivity analysis and there are total evaluation of the results prediction Economic Value Added.

Keywords

Ekonomická přidaná hodnota, finanční výkonnost, finanční plán, pyramidový rozklad, náklady kapitálu, simulace Monte Carlo, predikce, analýza citlivosti

Keywords

Economic Value Added, Financial performance, Financial plan, Pyramidal decomposition, Costs of capital, Monte Carlo simulation, Prediction, Sensitivity analysis

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 22. 4. 2016

Thesis defence

• Date of defence: 25. 5. 2016
• Supervisor: Jiří Valecký
• Reader: Karolina Lisztwanová

VŠB - Technical University of Ostrava

Ekonomická fakulta

Master programme / field:
Hospodářská politika a správa / Finance