Are cross-cultural differences influential factor in terms of GDP?

Terézia Anna Kernátsová

Bachelor's thesis

Abstract:

Cieľom tejto bakalárskej práce je overiť signifikantnosť vplyvu medzi-kultúrnych rozdielov na HDP, pričom pri definovaní týchto rozdielov sme sa inšpirovali modelom šiestich kultúrnych dimenzií vytvoreným G. Hofstedem (2010). Vhodnosť dimenzionálneho vyjadrenia kultúry pritom spočíva v možnosti rozloženia celkového vplyvu kultúry na špecifické vplyvy jednotlivých dimenzií. V závere, OLS regresná analýza prierezových dát 35 krajín meraných za rok 2015 dokázala významnosť vplyv kultúry na HDP. Jej výsledky taktiež odhalili významne negatívny vplyv dimenzie popisujúcej hierarchickosť spoločnosti a signifikantný pozitívny dopad dimenzie zameriavajúcej sa na úroveň pôžitkárstva v krajine. Okrem iného, sme zistili, že finálna verzia nášho modelu vysvetľuje až 68% celkových zmien HDP. Toto zistenie indikuje dôležitosť začlenenia kultúry do súdobých ekonomických modelov, ktoré môže viesť k lepšiemu porozumeniu ekonomických rozdielov medzi krajinami.

Abstract:

This bachelor thesis aims to verify whether the cross-cultural differences significantly affect the development of the GDP. In expressing the cross-cultural differences we got inspired by the model of six cultural dimensions created by G. Hofstede (2010). The dimensional definition of the culture is rather convenient because it allows dividing the overall effect of the culture, into separate impacts of specific cultural dimensions. In the end, the OLS regression analysis of the cross-section data of 35 countries from the year 2015 showed, that the culture has a jointly significant impact on GDP. The results also suggest that the power distance dimension has a significantly negative effect on the GDP, while the indulgence vs restraint dimension affects GDP significantly and positively. Moreover, the final version of the model explains around 68% of the overall variance of the GDP. This suggests that the incorporation of cultural factors in the economic models can lead to better understanding of economic cross-country differences.

Keywords

Kultúra, HDP, Hofstedeho kultúrne dimenzie

Keywords

GDP, Hofstede´s cultural dimensions, Culture

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 27. 2. 2019

Thesis defence

• Date of defence: 28. 1. 2020
• Supervisor: Helena Chytilová
• Reader: Klára Čermáková

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bachelor programme / field:
Ekonomie a hospodářská správa / Ekonomie