Financial Analysis of a Chosen Firm

Fadi Fayad

Master's thesis

Abstract:

Finanční ukazatele společnosti Vodafone a finanční zdraví obecně byly v období 2009 -- 2011 víceméně uspokojivé, poté často propadly pod přijatelné nebo doporučené hladiny. Důvodem je, že Vodafone snížil své základní jmění a zvýšil dlouhodobý dluh. Navíc byla výkonnost společnosti Vodafone (snížení výnosů a zisku) ovlivněna vysokou mírou konkurence, cenovým bojem a částečně také finanční a ekonomickou krizí. Následně se finanční poměrové ukazatele a hodnoty modelů pro společnost Vodafone snížily, bankrotní modely rizika indikují vážné problémy pro Vodafone, i když silné zázemí mateřské společnosti zajistí, aby Vodafone Česká republika nezkrachoval. Všichni tři hráči (Vodafone, T-Mobile, O2) prokazují, že jejich stav v roce 2009 byl lepší ve srovnání s pozicí v roce 2013. /roveň výnosů a zisku šla na trhu obecně dolů, společnosti zažívají po bohatých letech dynamického růstu odvětví (do roku 2008) období nasycení, akcelerace trhu skončila a hrubé marže se dramaticky snižují.

Abstract:

Vodafone's financial indicators and financial health generally were mainly satisfactory in the period of 2009 -- 2011, then much of them fell down below acceptable or recommended thresholds. The reason behind this was that Vodafone decreased its equity and increased long term loan. Moreover Vodafone's performance (lowering of revenues and profit) was influenced by the high level of competition, increasing pressure on prices and partially financial and economic crisis. Consequently, financial ratios and model values of Vodafone lowered - models of bankruptcy risk indicate serious problems for Vodafone even though strong mother company ensures that Vodafone Czech Republic will not go bankrupt. All three players (Vodafone, T-Mobile, O2) show that their condition in 2009 was much better compared to their position in 2013. The level of revenues and profits went down on the market generally, companies after rich and wealthy years of dynamic growth of the industry (till 2008) experience period of saturation, acceleration of the market is over and gross margins are dramatically declining.

Keywords

finanční analýza, horizontální analýza, vertikální analýza, poměrové ukazatele, pyramidový rozklad, bankrotní modely, telekomunikace, mobilní trh, Vodafone, T-Mobile, O2

Keywords

financial analysis, horizontal analysis, vertical analysis, ratio indicators, pyramid decomposition, bankruptcy models, telecommunications, mobile market, Vodafone, T-Mobile, O2

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 29. 3. 2015

Thesis defence

• Supervisor: doc. Ing. Karel Tomšík, Ph.D.

Czech University of Life Sciences Prague

Faculty of Economics and Management

Master programme / field:
Economics and Management / Economics and Management