Comparison of Economic Growth Between the European Union and the US: Emphasis on Factors Accounting for the Slower Growth in the EU

Aisaule Aldangarova

Bachelor's thesis

Srovnání hospodářského růstu mezi Evropskou unií a USA: Důraz na faktory od-povědné za pomalejší růst v EU

Abstract:

Tato bakalářská práce zkoumá rozdílné faktory ovlivňující ekonomický růst mezi Evropskou unií (EU) a Spojenými státy americkými (USA) v letech 1996 až 2021. S využitím regresního modelu nejmenších čtverců (OLS) zkoumá proměnné, jako je technologický pokrok, veřejný dluh, lidský kapitál, populační růst, obchodní otevřenost, vládní výdaje na konečnou spotřebu, index ekonomické svobody, in-dex vlády práva a míru zapojení pracovní síly, aby posoudila jejich dopad na HDP na obyvatele. Zjištění naznačují že veřejný dluh ovlivňuje ekonomické výsledky v obou regionech. V EU vyšší veřejný dluh koreluje se sníženým ekonomickým růs-tem, zatímco zvýšený obchod výrazně zlepšuje ekonomický výkon. Na rozdíl od toho v USA technologický pokrok ukazuje negativní dopad na ekonomický růst, což naznačuje transakční náklady. Studie zdůrazňuje kritickou roli politických rámců, zejména při řízení technologické integrace a veřejného dluhu, aby podpořila udr-žitelný ekonomický růst.

Abstract:

This bachelor thesis investigates the differential factors influencing economic growth between the European Union (EU) and the United States (US) from 1996 to 2021. Utilizing an Ordinary Least Squares (OLS) regression model, the re-search examines variables such as technological progress, public debt, human capital, population growth, openness to trade, Index of Economic Freedom, Rule of Law Index, government expenditure on consumption, gross fixed capital for-mation and labour force participation rate to assess their impact on GDP per capi-ta. Key findings indicate that public debt has a consistently negative impact on economic growth in both the EU and the US. The study highlights the critical role of policy frameworks, especially in managing technological integration and public debt, to foster sustainable economic growth.

Keywords

Ekonomický růst, Evropská unie, Spojené státy americké

Keywords

European Union, United States, Economic growth

Language used: English

Date on which the thesis was submitted / produced: 14. 5. 2024

Thesis defence

• Supervisor: Ing. Michal Mádr, Ph.D.
• Reader: Petr Rozmahel, Ph.D.

Mendel University in Brno

Faculty of Business and Economics

Bachelor programme / field / specializace:
Economics and Management / Business Economics and Management / International Business