Dopady nových regulatorních požadavků na tržní riziko

Adam Vojkůvka

Master's thesis

Impacts of new regulatory requirements for market risk

Abstract:

Předmětem této diplomové práce je analýza dopadu nových regulatorních požadavků na tržní riziko v rámci interního přístupu nad zvoleným portfoliem. První část se zabývá vymezením a metodami kalkulace rizikových ukazatelů Value at Risk a Expected Shortfall. Dále se tato část věnuje backtestování modelů a určení stresového období. Druhá část popisuje vývoj regulatorních požadavků v Basel I-III na tržní riziko se zaměřením na interní přístup. Třetí část se zaměřuje na kalkulaci a následnou analýzu současných a nových regulatorních požadavků na tržní riziko metodou historické simulace, variance a kovarince a simulací Monte Carlo.

Abstract:

The aim of this master thesis is analyze the impact of new regulatory requirements for market risk in terms of internal approach of the selected portfolio. The first part deals with the definition and calculation methods of risk measures Value at Risk and Expected Shortfall. Furthermore, this part is dedicated to model backtesting and determination of the stress period. The second part describes the development of Basel I-III regulatory requirements for market risk with a focus on internal approaches. The third part focuses on the calculation and subsequent analysis of current and new regulatory reguirements for market risk using the historical simulation method, variance and covariance method and Monte Carlo simulation.

Keywords

tržní riziko, interní přístup, regulatorní požadavky, Expected Shortfall, Value at Risk

Keywords

Value at Risk, market risk, internal approach, Expected Shortfall, regulatory requirements

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 2. 11. 2016

Thesis defence

• Date of defence: 22. 6. 2017
• Supervisor: Jiří Witzany
• Reader: Jana Brodani

Vysoká škola ekonomická v Praze

Master programme / field:
Finance a účetnictví / Finanční inženýrství