Testování modelu CAPM na Českém akciovém trhu

Jan Petrů

Bakalářská práce

Testing of the CAPM model on the Czech Stock Market

Anotace:

Bakalářská práce se zabývá modelem oceňování kapitálových aktiv (CAPM) a otestování jeho platnosti na českém akciovém trhu. V teoretické části se nejdříve nachází základní poznatky ohledně finančních trhů a rozhodovacích podnětů investora, dále je představena teorie portfolia a základní CAPM model jako takový, jeho kritika a nedostatky a výsledky testování na jiných trzích. V praktické části je model otestován na historických výnosech různých akciích obchodovaných na Burze cenných papírů Praha v období 2016-2021, v investičních horizontech rok, měsíc, kvartál a den. Tyto výsledky jsou vyhodnoceny v závislosti na situaci na akciovém trhu v tomto období a porovnány s modelovým příkladem ze stejného časového horizontu z jiného trhu.

Abstract:

The bachelor thesis is concerned with the Capital Asset Pricing Model (CAPM) and testing its validity on the Czech Stock Market. The theoretical part firstly contains basic knowledge about the financial market and investors deciding factors. Next, the portfolio theory and basic CAPM model are introduced, followed by its shortcomings and critique together with the results of its test on different markets. In the practical part, the model's validity is tested on historical returns of different stocks being traded on the Prague Stock Exchange in the period of 2016-2021, in different horizons of one year, one month, one quartal, and one day. The results are then evaluated based on the current situation and compared with a sample example from another market during the same period.

Klíčová slova

CAPM, Riziko, Beta, Burza cenných papírů Praha, Teorie portfolia

Keywords

CAPM, Prague Stock Exchange, Portfolio Theory, Risk, Beta

Jazyk práce: čeština

Datum vytvoření / odevzdání či podání práce: 11. 5. 2022

Obhajoba závěrečné práce

• Obhajoba proběhla 2. 6. 2022
• Vedoucí: Heřman Kopkáně
• Oponent: Patrik Sieber

Vysoká škola ekonomická v Praze

Bakalářský studijní program / obor:
Ekonomika a management / Podniková ekonomika a management