Vliv významných událostí na vývoj kurzu akcií na pražské burze

Petra PLEŠINGEROVÁ

Master's thesis

The influence of significant events in the development of stock exchange at Prague Stock exchange

Abstract:

Cílem této diplomové práce je zhodnotit míru vlivu vybraných událostí na vývoj indexu PX Burzy cenných papírů Praha. K posouzení vlivu byly použity statistické metody aplikující volatilitu a vývojové tendence. Třetí hodnotící metodou bylo vizuální zhodnocení vývoje indexu PX. Pro samotnou kvantifikaci míry vlivu pak byla kalkulována odchylka od vypočítané trendové funkce. Závěry práce potvrzují, že žádná z vybraných událostí neměla dlouhodobý vliv na vývoj indexu PX, pouze částečně finanční krize v USA v rámci hospodářského cyklu. Teroristické útoky v USA způsobily desetidenní oslabení indexu PX. Hlasování o Brexitu způsobilo několik měsíců před událostí mnoho výkyvů indexu PX a po události jeho pěti denní propad. Podání formální žádosti Velké Británie nemělo na vývoj indexu PX téměř žádný vliv. Vstup České republiky do Evropské unie způsobil oslabení indexu PX, které začalo krátce před vstupem a skončilo jedenáct dní poté. Počátek finanční krize v USA zapůsobil pouze jako akcelerátor hospodářské recese, která již probíhala. Přínosem této práce je zejména potvrzení provázanosti teritoriálně vzdálených trhů, zhodnocení reagování burzovního indexu na nejistotu a posouzení fungování hospodářského cyklu. Přínosná může být práce zejména při předvídání budoucího vývoje a reakce indexu PX na obdobné události, které mohou nastat.

Abstract:

The aim of the thesis is to evaluate the influence of selected events on a development of a PX index of Prague Stock Market. Statistical methods which applies volatility, trends and visual evaluation were used. A divergence of trending function was calculated to quantificate the influence. The conclusions claim that none of the selected events has a long-term effect on a development of the PX index and influenced a financial crisis in the USA in terms of a business cycle. Terrorist attacks in the USA caused a ten days debilitation of the PX index. Voting on Brexit matters, which took place a few weeks before, caused fluctuations in the PX index and a contraction of the PX index after the Brexit. The submission of a formal request from the Great Britain did not influence a development of the PX index. The entry of the Czech Republic into the European Union caused a debilitation of the PX index, which started short time before and quit eleven days after the entry. A beginning of the financial crisis in the USA acted as an accelerator of an ongoing economic recession. The main contribution of this thesis is mainly a confirmation of links between distant markets, assessment of the stock market index and its uncertainty, and evaluation of the economic cycle and its functioning. The thesis might be beneficial in terms of envisioning a possible forthcoming development and reaction of the PX index.

Keywords

Burza cenných papírů Praha, index PX, volatilita, směrodatná odchylka, vývojové tendence, trendová funkce

Language used: Czech

Date on which the thesis was submitted / produced: 29. 3. 2018

Thesis defence

• Supervisor: PhDr. René Hladík, CSc.

JAN EVANGELISTA PURKYNĚ UNIVERSITY IN ÚSTÍ NAD LABEM

Faculty of Social and Economic Studies

Master programme / field:
Economics and Management / Economics and Management